特斯拉真是多空双向收割机-长春长生问责名单

股票建仓 股票建仓 07月14日 19:49

特斯跳水了!美股周一开盘,特斯拉延续近期强势行情,盘中创下1794.99美元最高价,市值突破3200亿美元(约22400亿人民币)。

下半夜风云突变,特斯拉股价突遭跳水,截至到收盘跌幅3.08%,报1497.06美元,全天股价振幅超20%。成交额650.4亿美元,大约4550亿人民币,相当于A股创业板一天的成交额。不过从盘面来看,股价并没有受到跳水影响,盘面股价涨5.27%。

特斯拉真是多空双向收割机

这也直接带崩了次日A股的特斯拉概念板块,整个板块指数跌2.54%。其中龙头宁德时代盘中跌幅达到6.80%,截至收盘跌3.64%,报215.95元。

特斯拉真是多空双向收割机

1、做空成为特斯拉的标配

被做空,对于特斯拉已经是司空见惯了,它是美国被做空最多的股票之一,根据金融分析公司S3 Partners的数据,特斯拉的做空头寸正继续增长,最近达到199.5亿美元,使该股有望成为有史以来第一只空仓突破200亿美元的股票。

从一年时间来看,特斯股价表现足以秒杀全球各个市场公司股价表现,从去年6月中旬至今,特斯股价累波动最大的股票是哪个计涨幅达到673.27%。

市场分析师Mark Hulbert表示,特斯拉的股票是一个越吹越大的泡沫,“特斯拉如此高的涨幅也意味着其崩盘是大概率事件。”但是,越是做空特斯拉,它越涨,空头被打的满地找牙。

特斯拉真是多空双向收割机

行情来源:万得

华尔街做空特斯拉的主要是两类,一类是负面信息的机构,另一类是稳健的传统型投资机构,它们不太关注远期的未来,更关注眼前的财报,这类在特斯拉空头头寸当中占多数。

财报常年亏损给了空头勇气,特斯拉财报常年亏损,数据显示,特斯拉2019年第四季度营收73.8亿美元,净利润为1.05亿美元,全年净亏损8.62亿美元。

特斯拉真是多空双向收割机

数据来源:Wind,EVsales,兴业证券经济与金融研究院整理

CNBC报道称,截至到7月10日,特斯拉的空头今年以来已经整体损失了180亿美元,约合1300亿人民币。

有研究员认为特斯拉近期的股价上涨部分主要由于“轧空”现象(short squeeze)。通常,卖空者通过回购股票来弥补自己的头寸时,涉及的金额都相对较小,因而对股票价格的影响不大。但是当这种情况大量发生时,卖空者的回购交易会推高股价,这将转而加剧空头损失。

马斯克非常骄傲,对此兑现承诺在特斯拉商店推出做空短裤,以宣示他对特斯拉“空头”们的胜利。

在7月5日,特斯拉CEO埃隆马斯克(Elon Musk)发布(Twittier)称,限量版做空短裤已在特斯拉商店里推出,每条售价69.420美元。

特斯拉真是多空双向收割机

2、华尔街信故事,特斯拉赢了股价

新能源汽车赛道上,特斯拉是独一档的存在。根据EV Sales数据显示,2019年全球新能源汽车销量约为221万辆,同比增长10%,成为全球新能源车中最畅销的车企,市占率达到 17%。其中特斯拉Model 3是当年销量最高的电动车车型,全球销量约为30万辆,市占率达到14%。中商产业研究院预计,到2025年全球新能源乘用车销量将达到1150万辆。

新能源车转型是一个大的趋势,作为未来汽车领域改革路径。现在各个国家出台政策扶持,比如欧洲各国对新能源车的补贴政策及基础设施建设支持政策加速放量。

补贴政策上,如德国将电动车补贴政策延期至2025年12月31日,原有的 4 亿欧元的补贴金额也会相应地提高50%到6亿。未来几年内,以大众为代表的主流车企将开始面向市场密集投放新能源车型。

特斯拉在新能源汽车方面总能超出预期,同时的地位短时间内很难去撼动!特斯拉全年销量目标是50万辆的特斯拉,在2020年二季度数据:生产8.2万辆新车,交付9.1万辆新车。其中Model 3和Model Y是主力军,交付量超8万辆。

结合一季度数据,特斯拉上半年已交付17.9万辆汽车。在此前,德意志银行对特斯拉Q2的销量预计为7.6万辆。

截至2020年一季度,特斯拉已连续三季度盈利。所以鉴于今年Q2的总交付量超越上一季度,特斯拉大概率将继续保持季度盈利,距离年度盈利已不再遥远。

其中特斯拉四季度经营现金流单季达到14.25亿美元,推动自由现金流达到新高10.78亿美元。特斯拉在财报中乐观地表示,特斯拉已经开始实现现金自给自足。

特斯拉真是多空双向收割机

中国市场给了特斯拉更高的市场预期,2018年7月10日,马斯克和上海市政 府签订协议,宣布特斯拉中国工厂在临港落户,2019年1月7日,上海特斯拉超 级工厂正式开工,而马斯克亲临破土典礼。同时特斯拉入华以后受到政府及金融机构的扶持,2019 年12月,特斯拉进入了工信部的补贴目录,并有多家银行愿为特斯拉提供100亿元的低息贷款。

中国作为全球最大的新能源消费市场,最早将特斯拉从疫情中拉出来,在其他产能线停产的情况下,特斯拉上海工厂在2月10日已实现复工,Model3年产能达20万辆。2020年前5月特斯拉中国 销量3.14万辆,占中国新能源乘用车销量的13%。

未来随着特斯拉降价策略以及出货量稳步提高,特斯拉销量还有进一步增加空间。

正是因为这样,完美的故事反应在股价,特斯拉的未来预期给了华尔街投资者看多的信心。

3、特斯拉空头这次能赢吗?

以纳斯达克指数来看,当前美国疫情确诊数字持续上升之外,美股第二季度财报季将从本周开始拉开序幕,疫情持续增加以及即将到来今年财报压力会成为纳指短时间内上涨阻力。

另一个除了FAAMG外,2000多市值的企业就是特斯拉,成为纳斯达克权重。特斯拉本身存在泡沫,估值太高,在2月末美股闪崩之后,特斯拉的股价随之腰斩,3月末一度达到360美元左右的低点,这是市场对其最好的反应。

现在特斯拉空头头寸已经达到美股历史上最高的位置,可以说,一旦美股环境再度变差,那么特斯拉股价就会变得非常脆弱。

特斯拉真是多空双向收割机

另一个逻辑,特斯拉到现在还没有证明它有持续获利的能力,这也是为什么两千多亿美金的特斯拉却还没有进入标普500的原因。

在未来国际大厂比如大众、奥迪以及奔驰相继进入新能源汽车领域之后,竞争将会非常激烈,那么特斯拉的市场份额大概率会被抢走一部分,那么特斯拉的故事或许会变成另外一个版本了,对于做空者,这是他们中意的剧本。

小结

对于做空者而言,或许现在找不到比特斯拉更好做空的企业了,特斯拉一路上涨打爆众多空头,仍有众多投资者不信邪,可以说做空特斯已是他们的信仰。

从盘前来看,特斯拉股价反弹继续大涨,看起来做空之路遥远,未来是信仰的崩塌还是实现,时间给我们答案!

相关阅读